配置外匯資產(chǎn)除了關(guān)注利率，還要關(guān)注匯率變化。 東江時(shí)報(bào)記者周楠 攝

　　去年以來(lái)，隨著利率不斷下調(diào)，人民幣大額存單、存款產(chǎn)品利率也隨之下調(diào)，但有一類(lèi)存款產(chǎn)品卻“高歌猛進(jìn)”，吸引了不少投資者目光：隨著美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息，美元定期存款利率持續(xù)走高，當(dāng)前多家銀行的美元存款利率也不斷“飆升”，有的1年期利率達(dá)到了5%左右，而同期人民幣存款利率一般不超過(guò)2%。到底美元存款是什么？對(duì)于有儲(chǔ)蓄意向的人士來(lái)說(shuō)，值不值得購(gòu)買(mǎi)？又有什么風(fēng)險(xiǎn)呢？

　　美元存款利率走高

　　日前，多家中小銀行宣布調(diào)整存款利率，涉及多地城、農(nóng)商行，其中對(duì)3年期存款調(diào)整最多。如廣東南粵銀行公布最新人民幣存款利率，活期存款的個(gè)人存款利率由0.385%下調(diào)至0.3%，整存整取定期存款利率下調(diào)幅度在0.02%至0.15%之間，其中3年定期下調(diào)0.15%；廣州銀行也在4月1日進(jìn)行了定期存款利率調(diào)整，3年期和5年期（5萬(wàn)元以上）的產(chǎn)品利率均下調(diào)0.05個(gè)百分點(diǎn)。

　　實(shí)際上，早在2022年4月，央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)銀行根據(jù)市場(chǎng)利率變化合理調(diào)整存款利率，工農(nóng)中建交郵儲(chǔ)等國(guó)有銀行和大部分股份制銀行就已主動(dòng)下調(diào)存款利率。

　　與此同時(shí)，美元定期存款利率不斷走高，一度狂飆至5.5%。美元存款產(chǎn)品與人民幣存款產(chǎn)品最大區(qū)別就在于存入幣種不同，美元存款產(chǎn)品存入的是美元，取出時(shí)也為美元。

　　記者從多家銀行了解，多數(shù)銀行的美元定期存款年化利率普遍在4%以上。在中行購(gòu)買(mǎi)美元存款產(chǎn)品需要單獨(dú)申請(qǐng)，1年期美元定期存款利率在4.5%~5%左右；建行美元定期存款利率按照不同檔位定價(jià)，以1年期為例，2000美元至10000美元1年期年化利率為3.4%；1萬(wàn)美元至5萬(wàn)美元1年期年化利率為4.7%；5萬(wàn)美元至10萬(wàn)美元1年期年化利率為4.8%，以此類(lèi)推，存入金額≥50萬(wàn)美元時(shí)，1年期年化利率可達(dá)5%；工行美元存款產(chǎn)品利率也按照不同檔位定價(jià)，存入8000~30000美元區(qū)間，1年期利率為4.8%；存入3萬(wàn)~10萬(wàn)美元，1年期存款利率為4.9%。

　　除了國(guó)有大行，一些股份制和城商行銀行美元存款產(chǎn)品利率表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，例如，興業(yè)銀行起存門(mén)檻為8000美元，1年期利率為5.1%；浙商銀行1萬(wàn)美元起存的“匯利加”存款產(chǎn)品，去年7月初一年期利率為3.2%，今年已達(dá)到5.29%。

　　不過(guò)，有多家銀行理財(cái)經(jīng)理表示，美元定期存款利率按日或周進(jìn)行調(diào)整，具體存款價(jià)格需以存入當(dāng)天的具體報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，且部分銀行只能到線(xiàn)下柜臺(tái)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。

　　警惕匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　單從收益率指標(biāo)來(lái)計(jì)算，若儲(chǔ)戶(hù)以5萬(wàn)美元購(gòu)入1年期5%利率的美元存款產(chǎn)品，一年后的利息可達(dá)2500美元，以4月11日1美元可兌換6.88元人民幣計(jì)算，可賺金額為1.72萬(wàn)元人民幣。對(duì)比人民幣存款產(chǎn)品利率來(lái)看，若以5萬(wàn)美元（34.4萬(wàn)元人民幣）購(gòu)入1年期3.2%人民幣存款產(chǎn)品為例，一年后的盈利為1.1萬(wàn)元，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)的確頗有吸引力。

　　值得關(guān)注的是，美元存款高息的背后隱藏著一些風(fēng)險(xiǎn)因素，業(yè)內(nèi)人士不建議投資者盲目買(mǎi)入，配置外匯資產(chǎn)除了關(guān)注利率，還要關(guān)注匯率變化，不然，很可能獲得了利差，損失了匯率差。

　　中國(guó)銀行研究院博士后李曄林表示，匯率波動(dòng)仍是主要風(fēng)險(xiǎn)之一，由于美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景和美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策走向仍不明朗，不確定性依然較高，需要高度關(guān)注匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行形勢(shì)變化和各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)事件，充分考慮因此帶來(lái)的換匯成本變化。

　　“目前美國(guó)正處于加息通道，匯率的變化每天都有不同。加息后所有的美元都會(huì)回流至美國(guó)，人民幣處于升值階段，相應(yīng)兌換的美元就少了。”恒豐銀行一位客戶(hù)經(jīng)理表示，“匯率買(mǎi)賣(mài)有風(fēng)險(xiǎn)，比如，1美元之前可以?xún)稉Q6.8元人民幣，人民幣升值后1美元可能只能兌換6.7元人民幣。那么現(xiàn)在存入1年期美元存款產(chǎn)品，到期后美元貶值了，有可能會(huì)出現(xiàn)虧損，儲(chǔ)戶(hù)買(mǎi)入需要仔細(xì)斟酌�！�

　　“我們推廣美元存款產(chǎn)品時(shí)也特意進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示，不推薦儲(chǔ)戶(hù)在沒(méi)有美元的情況下盲目換匯購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品�！蹦硣�(guó)有銀行理財(cái)師表示，如果現(xiàn)在不持有美元想購(gòu)入美元存款，需要開(kāi)通美元賬戶(hù)申請(qǐng)購(gòu)匯，但購(gòu)匯每年有限額。此外，儲(chǔ)戶(hù)還需要考慮此后是否要換回人民幣，因?yàn)殂y行購(gòu)匯和結(jié)匯價(jià)格是有價(jià)差的。

　　“美元與人民幣存款產(chǎn)品的不同主要在于幣種不同，由于中美政策不同，存款利率也存在差異�！痹诠獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華看來(lái)，美元存款產(chǎn)品利率雖高，但美元融資成本也高，并且近年美元匯率波動(dòng)劇烈。美元存款產(chǎn)品利率維持高位，疊加近日美元匯率有所反彈，可能增加美元存款產(chǎn)品的吸引力；但近期美元走勢(shì)反復(fù)，波動(dòng)較劇烈，需要防范潛在匯兌方面風(fēng)險(xiǎn)。

　　換匯投資需謹(jǐn)慎

　　據(jù)了解，2022年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟強(qiáng)勢(shì)加息周期，連續(xù)加息8次共475個(gè)基點(diǎn)，促使全球美元流動(dòng)性不斷收緊，進(jìn)而引發(fā)國(guó)際資本回流美國(guó)，美債收益率抬升，特別是非美資商業(yè)銀行的美元融資成本攀升，導(dǎo)致與美元掛鉤的資產(chǎn)收益率維持高位。作為主要投資美債的美元存款，利率呈現(xiàn)加速走高態(tài)勢(shì)。不久之前，硅谷銀行“閃崩”風(fēng)波仍在發(fā)酵階段，市場(chǎng)情緒依然脆弱，從儲(chǔ)戶(hù)角度來(lái)說(shuō)，這種態(tài)勢(shì)還將維持多久？

　　融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，美元存款利率是否會(huì)繼續(xù)上升，主要取決于美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)繼續(xù)加息，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，2023年美聯(lián)儲(chǔ)仍有加息計(jì)劃，但加息進(jìn)程可能接近尾聲，因此，美元存款利率繼續(xù)上升空間有限。

　　中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英指出，在“去美元化”背景下，再加上我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，人民幣升值是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，儲(chǔ)戶(hù)應(yīng)從匯率變動(dòng)、利息收益角度綜合考慮，再?zèng)Q定是否選擇美元存款產(chǎn)品。

　　分析人士認(rèn)為，當(dāng)前美元存款產(chǎn)品利率水平還維持在一個(gè)相對(duì)較高的位置，對(duì)此前有過(guò)投資經(jīng)驗(yàn)的儲(chǔ)戶(hù)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在適當(dāng)配置一些美元存款產(chǎn)品較為合適。但不排除美元有持續(xù)貶值的可能。對(duì)一些資金量小的、追求收益穩(wěn)健的儲(chǔ)戶(hù)，還是建議選擇人民幣存款產(chǎn)品，雖然人民幣存款產(chǎn)品利息偏低，但安全性、穩(wěn)定性可以保證，存款的內(nèi)在價(jià)值不會(huì)大幅度波動(dòng)。

　　綜合所述，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與人民幣定期存款利率相比，盡管銀行的美元定期存款利率高出不少，但是不建議為此專(zhuān)門(mén)換匯。相對(duì)而言，美元存款更適合手中本來(lái)就留有美元的投資者，如果手中正好持有美元沒(méi)有換成人民幣的打算且短期內(nèi)不會(huì)動(dòng)用，購(gòu)買(mǎi)美元存款產(chǎn)品較為合適；但如果為了高息去換匯再購(gòu)買(mǎi)美元存款產(chǎn)品，則要承擔(dān)美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要注意，不應(yīng)盲目追求高利率，要選擇正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行且符合自身投資期限偏好的產(chǎn)品，避免金融詐騙陷阱和盲目投資。

　　溫馨提醒

　　美元存款門(mén)檻更高

　　國(guó)內(nèi)存款產(chǎn)品受《存款保險(xiǎn)條例》保護(hù)。那么，4%~5%利率的美元存款產(chǎn)品，是否受存款保險(xiǎn)保障呢？星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言表示，美元定期存款亦屬于存款產(chǎn)品，在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)的美元存款同樣受存款保險(xiǎn)保障，等價(jià)在50萬(wàn)元人民幣以?xún)?nèi)的美元定存業(yè)務(wù)，一樣會(huì)被兜底。

　　此外，消費(fèi)者還要考慮外匯管理相關(guān)政策變動(dòng)可能引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是自由支取和換回人民幣或其他幣種可能面臨的政策性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》，目前我國(guó)對(duì)個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯實(shí)行年度總額管理，每人每年等值5萬(wàn)美元。

　　值得注意的是，人民幣普通存款的起存門(mén)檻較低，最低僅50元起存。而美元存款的起存門(mén)檻相對(duì)較高，尤其是利息較高的美元存款，一般至少是幾千美元起存，有的甚至是5萬(wàn)~10萬(wàn)美元起存，折算成人民幣相當(dāng)于30萬(wàn)~60多萬(wàn)元。還有就是存款的期限有所不同。人民幣普通存款的期限相對(duì)來(lái)說(shuō)更多一些，既有短期的，也有中長(zhǎng)期的，而美元存款的期限大多是1年期及以下的，以短期為主。

　　東江時(shí)報(bào)記者劉乙端